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18只非指开基今年已赚逾20制图

发布时间:2021-01-07 21:31:44 阅读: 来源:浴缸厂家

核心提示:A股反弹,股票型基金大幅上涨,今年以来仅20个交易日,已有18只非指数开放式基金累计复权增长率超过20%。而根据有关测算,其中约有一半基金截至上周末的仓位不到80%,仓位显然不再是决定基金业绩的首要因素。

A股反弹,股票型基金大幅上涨,今年以来仅20个交易日,已有18只非指数开放式基金累计复权增长率超过20%。而根据有关测算,其中约有一半基金截至上周末的仓位不到80%,仓位显然不再是决定基金业绩的首要因素。

一轮热炒过后,中小盘题材股的风险越来越为基金公司所担忧。安心/CFP 资料 刘建平 制图

股基业绩分化加大

上周是春节过后第一个交易周,A股市场迎来牛年开门红。市场延续了节前的反弹,并呈现加速的趋势,上证综指周涨幅近10%,而沪深300、深证成分指数上涨幅度超过10%。

股票类基金因此增长强势,但同类基金的不同产品收益差距拉大。其中,股票型基金涨幅最大的是中邮创业核心优选,周涨幅为9.91%,而股票型基金增长幅度最小的长城双动力则下跌1.67%;配置型基金中涨幅最大的为金鹰红利,周涨幅为8.16%,增长幅度最小的为申万巴黎强化配置,仅上涨0.23%。各类基金内部第一和最后一名涨幅差距明显,分化较上周加大。

经过大幅上涨后,截至上周末,已有31只开放式基金复权累计收益超过20%,而剔除被动操作的指数型基金,则有18只开放式基金复权累计收益率超过20%。

其中,涨幅最大的中邮创业核心优选今年以来的投资收益已达27.05%,居各类基金之首,与涨幅最差的QDII相比,收益差已超过30%。而其“兄弟”——中邮核心成长的复权累计收益为21.55%,位于全部开放式非指数基金今年以来收益第八位。

仓位不再主导收益

与2008年完全依赖仓位的投资尴尬相比,今年A股市场投资的结构性、阶段性分化明显,一些高仓位基金并没有跑赢低仓位基金。在排名前18名的开放式非指数基金中,约有一半仓位不到80%,但跑赢了很多指数基金和其他高仓位基金。

根据统计,国内最牛基金——华夏大盘精选今年以来收益率为23.23%,在所有基金中排名第四,仅弱于中邮创业核心优选和两只指数基金,但根据2008年四季报和截至上周末的仓位测试结果,上述三只基金的股票仓位高于90%,而华夏大盘精选基金去年四季末的股票仓位为62.05%,其截至上周末的仓位也仅为72.55%(根据国都证券测算)。

另外,一些仓位不足80%的非指数开放式基金,今年以来的收益率也超过了20%,这些基金包括:光大保德信新增长、华宝兴业先进成长、中邮核心成长、富国天瑞强势地区精选、国联安德盛精选、兴业社会责任、国泰金马稳健回报等开放式基金。

对此现象,好买基金研究中心认为,目前市场热点轮动较快,基金业绩分化较为严重,而总体上2009年将会是一个震荡市,仓位不再是决定基金业绩的主要因素,选股能力强、操作灵活的基金更有机会。

申购资金摊薄仓位

而在选股能力和操作灵活方面,新申购资金给了不少老基金更大的腾挪空间。

尽管从监测数据来看,剔除上周股票市值变动因素影响,223只开放式基金相对前周仓位仅仅微幅上升0.09%,但国都证券研究员苏昌景认为,这是基金小幅主动加仓和申购新入资金稀释共同作用的结果。

近期,不少基金的申购资金增加。有基金公司人士告诉早报记者,不仅新发基金的环境较之前已有所好转,一些老基金的申购也有所增多,尤其是指数基金等高仓位基金,更是受到投资者追捧。

新资金进入股票型基金,或许摊薄了一些高仓位基金的仓位。苏昌景从不同类型基金剔除股市涨跌后的仓位变动计算,风险等级最高的指数型基金变动为负,风险次之的股票型基金变动0.10%,混合型基金变动2.75%。

“很明显,仓位水平越高的基金的申购规模越大,新入资金对其仓位稀释作用也越大。市场情绪已经偏向风险偏好。 ”苏昌景分析认为。

在手中有“粮”之后,众基金谨慎做多,并大幅调仓。而一轮热炒过后,中小盘题材股的风险也越来越为基金公司所担忧。

兴业基金公司总经理杨东表示:“我们认为相当多的小盘股,尤其是题材股、低价股、绩差股的价格仍然太高,泡沫成分依然很大。造成中国证券市场这种股价结构的原因大致有:由于投机炒作而对小盘股低价股的青睐;由于一直以来较为宽松的重组政策使绩差股富有想象题材;以及中国一直没有一例真正上市公司破产出现,对绩差股的风险折价毫无体现等等。这也许意味着中国股市在走向成熟之路上,一般投资者仍要付出较高的代价,所以我们也相信未来几年,基金仍很可能大面积地跑赢指数,选择基金理财仍是一种大趋势。”

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